KODEX WTI 원유 선물 ETF, 롤오버 비용 완벽정리 - Bitcoinxxo

마지막 업데이트: 2022년 7월 28일 | 0개 댓글
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롤 오버(Roll-over)란? 롤 오버는 채권이나 계약 등에 대해 당사자 간의 합의에 의해 만기를 연장하는 것을 의미하거나 선물계약과 연계하여 차익거래 등의 포지션을 청산하지 않고 다음 만기일로 이월하는 것을 말한다.

원유 투자 WTI ETF

어제 포스팅에서 말씀드렸듯이, 현재 유가는 말도 안되는 폭락을 이어가고 있습니다. 20년 동안 보지 못했던 가격이기에 사람들이 더더욱 관심을 갖고 있는 것인데요. 투자의 기본 원리인 내려갈 때 사야한다는 심리가 작용하고 있습니다. 언젠가는 오르겠지라는 막연한 생각으로 장기적 투자 관점 으로 바라보고 있는 것입니다.

떨어졌으니까, 오를것이다 !! 유가는 언젠가 회복하게 되어있다. 이런 역발상의 투자심리로 원유 투자를 KODEX WTI 원유 선물 ETF, 롤오버 비용 완벽정리 - Bitcoinxxo 하려고 합니다.

경기는 언젠가 회복될 것이다. 코로나19가 종식되면서 경기는 차츰 회복을 할거고 다시 안정세로 접어들면 유가는 자연스럽게 제자리를 찾을 것이다.

현재 사우디와 러시아의 유가전쟁은 분명 장기화 될 우려도 남아있지만, 미국의 개입으로 인해 곧 감산합의에 이를 것이다. 혹은 타협안을 제시하여 유가 조정에 나서게 될 것이다.

넷째, 생산원가보다 낮은 가격이 계속 될 수 없다.

현재 20달러인 유가는 생산원가 생각하면 오히려 손해를 보면서 생산을 하고 있고, 손익분기점이랑도 거리가 꽤 멀리 떨어져있기에 이렇게 지속되기란 어렵다.

(미국, 사우디, 러시아의 원유 생산 손익분기점 내용은 위에 포스팅 링크 참조)

원유에 대한 투자심리는 대충 이렇게 정리해볼 수 있지 않을까요??

:: [속보] 사우디 러시아 감산경쟁 포기

오늘 새벽 (4/2 4시경) 속보가 들어왔습니다. 원유 투자에 그나마 희망적인 메시지인데요. 러시아와 사우디가 서로 감산 경쟁을 포기하기로 바향을 바꿨다는 보도 가 나온 것입니다.

러시아의 타스 통신에 따르면 러시아 석유회사들이 4월 1일부터 증산에 들어갈 계획이 없다고 밝혔습니다. 러시아 정부소식통은 블룸버그 통신에서 국제 원유 시장의 공급 과잉 현상을 고려해 산유량을 늘릴 계획이 없다고 밝힌 것입니다. 러시아 5위 석유회사인 '타트네프티' 대표 나일 마가노프는 4월에 산유량을 늘리는 것은 경제적으로 합당하지 않다며 코로나19로 인한 수요 축소로 시장에서 공급 과잉 현상이 빚어지고 있기 때문이라고 이야기했습니다.

정말 그나마 듣던 중 반가운 소식이네요;;

하지만, 아직 끝났다고 볼 수는 없습니다. 러시아는 사우디와의 산유량과 관련된 협상을 벌이지는 않겠다고 이야기 한 것 입니다. 여지껏 3년동안 잘 해온 감산 합의에는 동의할 수 없다는 입장인데요. 이는 위의 포스팅에서 설명했듯이, 미국의 셰일에 대한 견제는 계속될 것을 암시 하는 것 같습니다.

:: 원유 투자는 어떻게 ??

원유에 투자를 하기 위한 인기있는 방법으로는 원유 ETF / ETN 상품을 들 수 있습니다. 현재 원유 ETF 상품은 유가 폭락에 발맞춰 엄청난 폭락장을 보여주고 있는데요. 거의 1/3 토막이 났다고 볼 수 있습니다.

원유 상품에는 1배, 2배, 3배 짜리가 있는데요. WTI ETF가 1배, WTI ETN이 2배, 그리고 해외에서만 가능한 3배짜리가 있습니다. 현재 3배짜리는 휴지조각이 되어 사라졌구요. 1배, 2배에만 투자가 가능한 상황입니다.

원유 투자 wti ETF 란?

- 원유 가격 변동에 따라 함께 움직이면서 투자하는 상장지수펀드 를 이야기합니다. 즉, 원유 선물에 투자한 펀드를 주식처럼 거래를 하는 것입니다. 쉽게 말해 원유 선물 에 투자하는 펀드를 주식처럼 만들어서 실시간을 사고 팔 수 있도록 만든 것 입니다.

펀드의 경우에는 사고 파는 것에 시간적 제약과 90일 이내에 판매하면 불이익을 받는 다는 단점이 있지만, 이런 ETF 상품은 주식과 동일하게 자유롭게 거래가 가능하며 수수료 또한 펀드보다도 훨씬 저렴하다는 장점 이 있습니다. 또한, 실제 원유상품에만 투자를 하기 때문에 유가 지수와 똑같이 움직인다는 안정성 과 투자기간 또한 무제한 이라는 점이 장점일 수 있습니다. 하지만, 원유 ETF 상품으로는 2배짜리가 없다는 단점도 있습니다.

원유 투자 wti ETN 이란?

- 거래소에 상장된 채권으로 상장지수채권 이라고 합니다. ETN은 ETF와 다르게 실제 원유에 투자가 안될 수도 있다는 단점 이 있습니다. 증권사의 신용으로 만들어진 가상의 투자라고 볼 수 있는데요. 증권사에서는 원유 가격에 따라 채권가격이 움직일 수 있도록 설계를 해놓은 상품을 말합니다. 결국 원유 가격의 변동 추이에 맞춰서 움직이는 가상의 시스템 이라고 보시면 될 것 같습니다.

아무래도 이 상품은 인위적으로 만들어 놓은 상품이기 때문에 변수가 조금씩 발생할 수 있습니다. 이번에 원유가 폭락이 이어지면서 매수가 급증하면서 조정할 LP물량이 부족해지는 현상이 발생하면서 가격에 괴리가 발생한 사례를 보면 알 수 있습니다.

ETN 상품은 ETF와 다르게 만기기간이 존재 합니다. 상품에 따라 1~20년 차이는 있지만, 만기가 되면 자동으로 청산이 되기 때문에 그 이상으로 장기투자를 하지는 못합니다.

:: 장기투자 시 롤오버 KODEX WTI 원유 선물 ETF, 롤오버 비용 완벽정리 - Bitcoinxxo 비용 고려

ETF 상품 장기 투자시에 꼭 고려해야 할 것이 롤오버 비용을 꼭 고려 해야 합니다. 매달 유가 선물에 대해서 연장과 교체에 드는 비용 을 말합니다. 쉽게 말해 원유 선물을 사고 시간이 지나면 이번 달 선물을 팔고, 다음 달 선물을 사들여 교체를 합니다. 이 때 다음 달 선물의 가격이 더 비싸지면 추가비용을 더 얹어서 사야 하는데 이 비용을 롤오버(콘탱고)라고 합니다. 반대로, 다음달의 선물이 더 싸지게 된다면 비용이 절감되고 이를 롤오버(백워데이션)이라고 합니다.

이를 고려하고 다시 WTI ETF 상품을 봤을 때, 유가가 상승한다고 가정하면 선물 가격이 매달 KODEX WTI 원유 선물 ETF, 롤오버 비용 완벽정리 - Bitcoinxxo 비싸지면서 콘탱고가 발생한다는 것입니다.

결국 쉽게 말해, 유가가 빠른 시일내에 폭등해주지 않고 3년이고 5년이고 지지부진 조금씩 상승한다면, 장기 투자 관점에서 롤오버 비용이 굉장히 많이 들 수 있고, 이는 수익률과도 직결된다는 것을 꼭 고려하셔야 합니다.

:: 원유 투자 WTI ETF 투자 해야하나요?

(제 개인적인 생각이니, 참고만 해주세요.)

우선 오늘 속보로 뜬 러시아 사우디의 증산 계획 철회는 참으로 다행일 수 없는 희소식인 것은 분명합니다. 하지만, 우리는 투자자로서 투자의 관점에서 보아야 할 문제입니다. 여기서 우리가 주목해야 할 부분은 과연 폭락한 유가가 단기간에 폭등할 수 있냐에 집중해야 할 것입니다. 증산계획을 철회했다하더라도 아직 코로나19 문제가 언제 끝날지 모르는 상황과 미국의 얄미운 행보들은 유가 상승을 저해하는 요소일 것입니다. 그렇게 보았을 때, 유가의 회복은 장기화 될 것이 분명하다는 생각 입니다.

문제는 이렇게 장기화 된다면, 앞서 말씀드린 롤오버 비용이 만만치 않게 커지면서 유가 상승이 3배, 4배 올라도 WTI ETF 상품의 수익률은 3배 4배가 아닌 2배에도 못미칠 수 있습니다. 생각보다 롤오버 비용이 굉장히 크게 작용하고, 원유가 상승에 비해 ETF 상품의 주가는 크게 오르지 않는다는 것 입니다. 아무리 내가 바닥에서 잘 들어가서 5년을 버텼는데, 1.5배 정도의 수익을 얻었다면.. 오히려 손해라고 생각되는 부분입니다. .

모든 투자의 판단은 개인이 하는 것이지만, 저는 개인적으로 특히 개미들의 경우, WTI ETF 상품에 투자보다는 다른 곳에 투자를 하는 것을 추천드리고 싶네요.. ^^;

오늘은 원유 투자 WTI ETF 상품 투자에 대해서 포스팅해보았습니다. 이미 투자한 분들은 기분이 나쁘실 수도 있지만, 그냥 저의 개인적인 생각을 정리한 것이니, 참고만 해주시면 감사하겠습니다. ^^;;

항상 투자의 책임은 자신에게 있는 것이니까요. 오늘도 미국 증시는 폭락을 이어갔습니다. 코로나 사태가 진정될 기미가 보이지 않으니, 점점 더 공포속으로 빠지며 증시도 공포속으로 향하는 것 같네요. 하루 빨리 코로나19가 잡히기를 기원해봅니다. ㅠㅠ

KODEX WTI 원유 선물 ETF, 롤오버 비용 완벽정리

롤 오버(Roll-over)란?

롤 오버는 채권이나 계약 등에 대해 당사자 간의 합의에 의해 만기를 연장하는 것을 의미하거나 선물계약과 연계하여 차익거래 등의 포지션을 청산하지 않고 다음 만기일로 이월하는 것을 말한다.

롤 오버를 직역하면 ‘뒤로 넘겨 굴린다’ 쯤으로 해석되지요. 말 그대로 계약을 다음 달 계약으로 바꾸는 것입니다. KODEX WTI 원유 선물 (H)로 보자면 말 그대로 ‘선물’이라는 단어가 있듯이 현재의 원유값이 아닌 미래의 원유값에 따라 주가가 움직입니다.

이 ‘선물’의 개념이 어려우신 분들은 제가 이전에 올린 아래 링크의 두 번째 댓글을 참고하시면 이해가 되실듯 합니다.

선물 개념 이해하기 – 두 번째 댓글을 참고하세요~

쉽게 생각해 볼까요. 4월 초까지만 해도 이 KODEX WTI 원유 선물(H) 종목은 5월달 WTI 선물가를 따라 주가가 움직였습니다.(이를 추종한다고 표현합니다) 그런데 날이 지날수록 5월이 다가옵니다. 이 종목 자체가 ‘선물’, 즉 앞선 물건을 거래하므로 5월이 다가오면 5월보다 앞선 미래인 6월달의 원유값을 추종하도록 바꿔주어야 합니다. 이것이 롤오버입니다.

윗 사진으로 예를 들어보죠. 지금이 4월 초라고 가정했을 때

4월 초 원유가(현물) : 배럴당 27달러

5월달 원유가(선물) : 배럴당 26.92달러

6월달 원유가(선물) : 배럴당 30.99달러

지금이 4월 초라고 가정했으므로 ‘KODEX WTI 원유 선물’ 종목은 5월달 선물을 계약을 갖고 있습니다.

즉 내가 1배럴을 5월달 선물가인 26.92달러에 사서 갖고 있는 것입니다. 그런데 시간이 지나며 5월이 다가오면 5월이 점점 현물이 되어가죠. 그러므로 이 종목은 선물가를 추종하므로 다음 선물인 6월물로 갈아타야 하는 것입니다. 근데 보다시피 6월물이 원유가 배럴당 30.99달러입니다. 내가 지금 5월물 선물 1배럴을 갖고 있는데 6월물로 바꾸려면(롤오버 하려면) 4.07달러가 더 필요합니다. 이 때 방법은 돈을 더 내지 않고 5월물을 26.92달러에 팔고 6월물을 1배럴이 아닌 26.92/30.99 = 약 0.87배럴을 사는 방법이 있습니다. 즉, 0.13배럴만큼이 없어진 것이죠. 이것이 롤오버를 함으로써 생기는 비용입니다. 롤오버를 한다고 추가비용이 생기는 것이 아니고 그만큼 투자량이 줄어들기 때문에 자동으로 KODEX WTI 원유 선물 종목 주가에 반영이 되는 것이죠.

진짜 진짜 쉽게 얘기해서

현재 4월에 1배럴당 100원이라고 치고, 5월달이 200원, 6월달이 300원씩으로 오른다고 하면 내가 1,000원이 있으면 5월 선물 5배럴을 각 200원씩 주고 살 수 있겠지요. 그런데 점차 5월이 되어가면서 5월이 현물이 되어가고 그 다음인 6월이 선물이 되어갑니다. 그럼 내 5월 선물을 팔면 1,000원인데 6월물은 배럴당 300원이니 3.3배럴밖에 사질 못합니다. 1.7배럴이 롤오버를 하느라 없어진 롤오버 비용이지요.

그럼 추후 배럴당 가격이 올라도 5배럴이 아닌 3.3배럴어치만 오르니 내 수익률은 줄어드는 것입니다. 즉, 주식으로 따지면 주식 보유수가 줄어드는 것이고, KODEX WTI 원유 선물에서는 계약 수량은 그대로지만 이 계약이 가지고 있는 원유의 양은 위처럼 줄었다고 생각하시면 되겠습니다.

그렇다면, 언제 다음달 선물로 갈아탈까?

KODEX WTI 원유 선물은 매월 5일째 영업일부터 9일째 영업일까지 5일 동안 매일 20%씩 차근월물로 교체(롤오버) 합니다. 그래서 현 시점엔 이미 6월물로 갈아탔습니다.

즉 위의 예시에서는 내가 1000원에 5배럴의 5월물을 가지고 있었으니 4월의 5일째 영업일인 7일부터 하루에 1배럴씩(20%씩) 5월물 가격인 200원에 팔아 300원인 6월물 0.66배럴씩으로 5일간 바꿔서 4월 13일날엔 6월물 3.3배럴만큼으로 갈아탄 셈이지요.

왜 Forex에서 롤오버 비용을 고정시킬 수 있습니까?

왜 Forex에서 롤오버 비용을 고정시킬 수 있습니까?

외환 시장에서 전 세계의 많은 외환 거래가 이루어집니다. 주식 시장에서와 마찬가지로 외환 시장에서는 매 거래마다 구매자와 판매자가 있습니다. 예를 들어, EUR / USD 통화 쌍의 거래에서 달러로 유로화를 구입하는 투자자 A와 달러로 유로화를 판매하는 투자자 B가 있습니다.

매수인과 매도인이 매매를 합의 할 때, 매수인은 거래를 정산하기 위해 영업일 기준으로 2 일이 소요됩니다. 예를 들어, 유로화를 판매하는 투자자 B가 월요일에 100,000 유로를 투자자 A에게 판매하는 데 동의한다고 가정합니다. 투자자 B는 수요일 거래일이 끝날 때까지 영업일 기준 2 일 동안 100,000 원 유로. 그러나 투자자 B는 수요일까지 배달 할 필요가 없습니다. 그 자리를 다음 결제일로 이전 할 수있는 옵션도 있습니다.

투자자가 자신의 지위를 다음 결제일로 이전하기로 결정하면 수수료가 부과되거나 수수료가 부과 될 가능성이 있습니다. 비용은 거래되는 두 통화 간의 금리 차이로 인해 발생합니다. 투자자가 요금을 받거나 신용을 얻었는지 여부는 투자자가 거래하는 거래의 어느쪽에 달려 있는지에 달려 있습니다. 높은 금리로 통화를 팔고있는 투자자는 요금을 부과하고 높은 금리로 통화를 사는 투자자는 신용을 얻습니다. 예를 들어, 유로화가 미국 달러보다 높은 이자율을 갖는다면, 투자자 A는 신용을 얻고 투자자 B는 그 비용을 부담하게됩니다.

포지션은 영업일 기준 2 일 이내에 롤오버 할 수 있기 때문에 때로는 시장이 폐쇄 될 때 주말에 롤오버됩니다. 예를 들어, 수요일이고 투자자가 목요일까지 자신의 지위를 차용하려고합니다. 투자자가이를 수행하면 해당 직위의 배달 날짜가 ​​금요일에서 토요일로 변경됩니다. 그러나 주말에는 거래가 없으므로 배달 날짜가 ​​일요일로 변경되고 월요일로 변경됩니다. 이것은 투자자가 정상 금액의 3 배를 부과하는 3 일 롤 오버를 만듭니다.

롤오버 비용은 기본 통화의 변동 이자율과 관련되어 있으므로 브로커는 고정 롤 오버 수수료를 제공 할 수 없습니다. 또한 투자자가 취할 수있는 다양한 포지션의 위치는 중개인이 고정 수수료를 부과하는 것을 제한합니다.투자자가 청구하거나 신용을 얻을 때마다 금액은 전자적으로 투자자의 계좌에서 차감되거나 투자자의 계좌에 추가됩니다. 중개인은 일반적으로 투자자가 롤오버에서 크레딧을 얻을 수 있기 전에 최소 마진을 유지하도록 규정합니다.

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포지션 크기 : Forex에서 이익을 얻는 방법

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포지션 사이징은 가장 빠르고 가장 확대 된 무역이 창출 될 수 있다고 답합니다.

내가 거래에 대해 배우는 과정에 대해 비용을 지불하면 그 중 일부를 쓸 수 있습니까?

내가 거래에 대해 배우는 과정에 대해 비용을 지불하면 그 중 일부를 쓸 수 있습니까?

당신이 하루 상인이 아니더라도, 매년 해산 될 수있는 투자 비용이 있습니다. 투자 비용의 공제 여부를 결정하는 일반적 규칙은 수입을 생산하거나 징수하기 위해 경비가 필요하고 수입을 산출하기 위해 사용 된 재산 관리에 비용이 필요하다는 것입니다.

두 개의 계획이 있고 하나가 종료 된 경우 배포 가능한 이벤트를 작성하면 종료 된 계획에서 대출을 롤오버 할 수 있습니까?

두 개의 계획이 있고 하나가 종료 된 경우 배포 가능한 이벤트를 작성하면 종료 된 계획에서 대출을 롤오버 할 수 있습니까?

그것이 달려있다. 대출이 양호한 상태 인 경우 - 참가자가 대출에 채무 불이행을하지 않았고 대출이 다른 법정 요구 사항을 충족하는 경우 대출은 상쇄로 처리되어 롤오버 자격이됩니다. 대출이 채무 불이행 인 경우 금액은 롤오버 대상이 아닙니다.

롤오버 수수료

고액 자산가들이 ‘빚투’ 수단인 차익결제거래(CFD)를 활용해 배당주에 투자하고 있다. 변동성이 적은 배당주 투자로 CFD의 위험은 낮추고 배당 수익은 높이고 있다는 설명이다.

14일 금융투자업계에 따르면 최근 고액자산가를 중심으로 차익결제거래(CFD)를 활용한 배당주 투자 문의가 이어지고 있다.

CFD는 실제 주식을 매수하지 않고, 증거금만 낸 상태에서 증권사 계정으로 주식을 대신 사고판 후 차액만 결제하는 장외 파생상품이다. 현 제도상 40%의 증거금만 있으면 2.5배까지 레버리지를 일으켜 주식을 사고 팔 수 있다.

CFD는 레버리지를 일으키고, 주가 급락시 반대매매가 발생하는 등 위험성이 존재한다. 이에 금융투자상품 잔액이 5000만원 이상이면서 연소득 1억 원 이상 등의 조건을 갖춘 ‘전문 투자자’만 거래할 수 있다.

김한정 더불어민주당 의원실에 따르면 지난 8월 말 기준 CFD 계좌 잔액은 4조2864억원에 달한다. 2019년 말(1조2713억 원)과 비교하면 3.4배로 급증했다. 지난해부터 이어진 증시 활황 속에 CFD를 통한 공격적인 투자가 이어진 것으로 풀이된다.

최근 고액자산가 사이에서 CFD를 활용해 주가 변동성이 적은 배당주에 투자해 위험은 최소화하고, 배당 수익은 극대화하는 방식이 각광받고 있다.

일례로 제이알글로벌리츠를 일반 주식 거래로 1억원어치를 사면 올해 상반기 배당수익률(7.6%) 기준 연 760만원의 배당 수익을 기대할 수 있다. 리츠에만 적용되는 분리 과세 혜택(투자원금 5000만원까지 9.9%, 초과분부터 15.4%) 등을 고려하면 연간 665만원의 배당 수익이 예상된다.

CFD로 2.5배 레버리지를 일으키면 명목 배당 수익은 1900만원으로 치솟는다.

단, CFD 거래시 증권사가 수취하는 매매 수수료와 롤오버 이자를 내야한다. 매매 수수료는 비대면으로 거래시 최저 0.015% 수준이다. 롤오버이자는 CFD 보유기간만큼 부과되며 연간 2.8%∼3% 수준이다.

또 250만원을 초과하는 차익에 초과분에 대해 11%의 파생상품 양도소득세를 내야한다.

이같은 비용을 모두 고려해도 일반 거래를 통해 얻는 배당 수익(760만원)보다 높은 연 931만원 수준의 배당 수익이 KODEX WTI 원유 선물 ETF, 롤오버 비용 완벽정리 - Bitcoinxxo 예상된다.

이희권 메리츠증권 광화문센터 지점장은 “CFD로 매수한 주식의 주가가 40% 이상 하락하면 반대매매가 발생할 위험이 있어 주의가 필요한 투자 방식”이라면서도 “다만, 배당주는 변동성이 낮은편이라 자산가 고객의 CFD를 통한 배당주 투자 수요가 커지고 있다”고 말했다.

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