현재 거래 포지션

마지막 업데이트: 2022년 5월 4일 | 0개 댓글
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이인수 한국선물거래소 상품개발팀

야간선물옵션 포지션평가손익 [2542]

※ 증거금 항목은 [2537] 야간선물옵션 증거금 상세 화면을 참고해 주시기 바랍니다.

※ 본 화면은 야간시장 중에만 참조하시고 주간시장 개시 이후에는 [2511] 포지션평가손익 화면을 이용하시기 바랍니다.

2. 화면설명

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선물손익에 따른 조회 구분 항목을 선택합니다.

※ 증거금 항목은 [2537] 야간선물옵션 증거금 상세 화면을 참고해 주시기 바랍니다.

※ 본 화면은 야간시장 중에만 참조하시고 주간시장 개시 이후에는 [2511] 포지션평가손익 화면을 이용하시기 바랍니다.

증권회사가 고객으로부터 매매주문을 받았을 때 고객에게 담보로서 납부하게 하는 증거금.
위탁보증금(委託保證金)이라고도 한다. 유가증권을 사고팔 때 보통 3일 후에 결재가 이루어지는데, 이때 위탁자가 납부하는 약정 대금의 일정 비율에 해당하는 금액을 뜻한다. 증권거래소는 현재 약정금액에 대한 증거금률을 최저 30% 이상으로 정하고 있으며, 대용증권(代用證券)으로도 납부할 수 있도록 하고 있다.

선물거래자가 거래계약시에 증거금계좌에 예치하는 보증금을 말한다. 거래 개시시점에 예치해야 하는 최소의 증거금 수준으로, 유지증거금(maintenance margin)과 추가증거금(additional margin)에 비교되는 개념이다. 유지증거금과 함께 보통 위탁증거금에 속한다.

유지증거금은 거래개시 이후 고객의 증거금 계좌에 반드시 유지되어야 하는 최소의 증거금 수준을, 추가증거금은 증거금 계좌의 잔액이 유지증거금 밑으로 떨어졌을 때 개시증거금 수준으로 채우기 위해 필요한 증거금 수준을 말한다. 유지증거금은 대략 개시증거금의 75% 정도이나 우리나라에서는 계약금액의 10%로 정해져 있다. 추가증거금은 변동증거금(variation margin)이라고도 한다.

개시증거금 납입 후 새로운 포지션을 취한 경우 이날부터 매일 해당 선물의 종장 가격변화에 따라 요구되는 증거금수준이 변동된다. 만일 해당 가격이 고객의 포지션에 불리한 방향으로 움직일 경우 고객의 개시증거금이 감소하게 되어 마침내는 유지증거금 이하로 떨어질 수 있다. 이 때 유지증거금 이하로 떨어진 금액만큼을 추가증거금이라하여 바로 증거금 추가 적립이 요구된다.이 추가증거금을 요구하는 것을 마진 콜(Margin Call)이라 한다.

선물가격의 변화에 따른 손익을 증거금에 반영하기 위하여 당일의 각 약정을 당일의 최종가격으로 재평가하여 산출한 차손익이다.

선물가격의 변화에 따른 손익을 증거금에 반영하기 위하여 전일의 미결제 약정을 당일의 결제가격으로 재평가하여 산출한 차손익을 말한다.

선물거래(롱포지션/숏포지션/공매도??)

선물거래-썸네일

선물거래란 미래의 시점에 미리 정한 가격으로 현재의 시점에서 약정하는 거래입니다. 즉 미래의 가치를 현재 진단한 가격으로 사고파는 것입니다.

배추를 재배하는 농부가 있습니다. 배추는 상황에 따라 풍작 이 될 수도 흉작이 될 수도 있습니다.
농부는 안정적인 수입을 위해 수확하는 시점에 일정한 금액으로 팔기를 원합니다.
만약 3개월 후 수학 되어서 판매해야 한다면 가격이 어떻게 될까요?
여기서 선물 거래가 발생합니다. 구매자가 3,000원으로 3개월 후에 구매하겠다고 합니다.
3개월 후에 배추 가격이 1,000원 이 되든 7천 원이 되든 구매자는 3,000원에 구매를 해야 합니다.
3개월 후 배추 가격이 4,000원이 된다면 구매자는 천 원의 이득을 보는 것이고 2,000원이 된다면 손해를 보고 구매를 해야 합니다.

그런데 여기서 선물거래 하면 빠질 수 없는 '롱포지션', '숏포지션'이 나옵니다.
롱포지션이란 '선물매수(상승배팅)'이구요 숏포지션이란 '선물매도(하락배팅)' 입니다.
롱포지션(long positions)-오를 것으로 예상될 때 주식을 사서 보유.
숏포지션(short positions)-내릴 것으로 예상될 때 그 주식을 보유하고 있는 사람에게 주식을 빌려서 현재가에 그 주식을 매도합니다. 빌려서 주식을 팔았으니 다시 그 주식을 사서 빌린 사람에게 돌려줘야 하는데 이 상태를 매도포지션이라고 하며 번역하면 '공매도'라고 합니다.
쉽게 예를 들어 설명하면 현재 금값이 한 돈에 20만 원이라고 합시다. 그런데 내가 보기엔 금이 10만 원까지 떨어질 것 같으면 금을 가지고 있는 사람에게 빌립니다. 그런 다음 금을 20만 원에 바로 팔아서 내가 가지고 있습니다.
시간이 흘러 진짜 금값이 10만 원으로 떨어졌고, 그때 시장에 가서 금을 10만 원에 다시 사서 금을 빌린 사람에게 되돌려 줍니다. 그럼 원래는 나에게 없던 금을 빌려서 팔고 나중에 사서 되돌려 주니 나의 주머니에는 시세차익만큼의 수익을 얻게 되는 것입니다. 반대로 금이 30만 원으로 올랐다면 팔았던 돈 20만 원과 내 돈 10만 원을 덧붙여 30만 원에 금을 사서 되돌려 줘야 합니다.

이인수 한국선물거래소 상품개발팀

선물시장 혹은 증권시장 관련 기사를 보다 보면 '포지션(Position)'이란 용어가 자주 쓰여진다. 또 포지션이란 용어는 '숏(Short)' 혹은 '롱(Long)'이란 말과 함께 자주 사용된다.

포지션은 금융 관련 용어로는 '재산의 현 상태'를 나타내는 말로 사용된다. 말하자면 재산 상태의 변화를 가져오는 매도·매수라는 개념에 대비되는 개념으로서 거래를 한 결과인 현 상태를 나타낸다고 할 수 있다.

쉬운 설명을 위해 숏포지션을 예로 들어보자. 숏(Short)을 사전적으로 짧다는 의미 외에도 어떤 것이 '부족하다'는 의미를 가지고 있다. 그러므로 숏포지션은 거래를 한 결과 그 거래한 대상자산이 부족한 상태 혹은 대상자산의 인도채무를 부담하고 있는 상태라는 것을 말한다. 예컨대 국채선물 1계약을 매도하였을 경우에는 그 결과로 국채선물 1계약을 결제일에 이행할 채무를 부담하게 되므로 이 거래자는 채권·채무 어느 현재 거래 포지션 쪽도 없는 상태를 기준으로 볼 때 채권 1계약인 1억원어치 국고채를 인도할 채무를 부담하고,그 결과 현 상태는 1억원어치의 국고채가 모자라는 상태에 놓이게 된다. 이 상태를 국채선물 1계약 숏포지션 상태라고 하는 것이다. 롱포지션은 이와 반대로 1계약을 매수한 사람이 처한 상태이다.

포지션이란 용어는 비단 선물거래 뿐 아니라 모든 자산에 사용될 수 있다. 집을 가지고 있는 사람은 집에 대하여 롱포지션 상태이고, 은행에서 융자를 했다면 금전적 상태에서 은행에 대하여 숏포지션 상태가 되는 것이다. 그러나 특히 포지션이란 용어가 선물거래에 자주 사용되는 현재 거래 포지션 이유는 선물거래는 본질적으로 공매도(Short Sale)가 가능하기 때문이다. 보통의 자산은 보유하지 않거나 보유하거나가 통상의 상태이지만 선물과 옵션은 계약인도청구권을 가지는 경우와 인도의무를 부담하는 경우가 모두 통상적인 경우이다. 그래서 선물시장에서는 매수 혹은 매도한다는 의미를 롱포지션 혹은 숏포지션을 취한다라고 표현하기도 한다. 현재 각자의 재산 상태를 포지션이란 용어를 사용하여 표현해 보는 것도 재미있을 것이다. 한국선물거래소 상품개발팀장

현재 거래 포지션

비트코인의 가격이 4만2500달러에 도달하는 경우 대규모의 숏 포지션(매도 포지션) 청산이 발생하는 것으로 전해졌다.

가상자산 관련 정보를 제공하는 킹피셔(The Kingfisher)의 5일 오전 6시 '청산 지도'에 따르면, 비트코인은 현재 전세계 최대 거래소인 바이낸스에서 3만8900달러 선에서 거래되고 있다.

자산의 미래가격에 투자하는 '선물 거래'에서는 콜옵션(매수 포지션)과 풋옵션(매도 포지션) 등 두 가지 포지션을 선택할 수 있다. 비트코인을 비롯한 가상자산도 선물 시장의 가격이 시세를 견인하는 경향이 있는데, 현재 4만2000~4만3000달러 선에서 청산이 발생하는 계정이 다수 있는 것으로 파악됐다.

킹피셔가 제공하는 '청산 지도'에 따르면 가격이 4만2500달러까지 도달하는 경우 그래프에 집계된 매도 포지션을 택한 계정은 강제 청산된다. 그래프에서 높은 수치를 나타내는 가격대일수록 청산이 다수 발생하는 가격대일 수 있다는 것이다.

한편 이날 가상자산 관련 각종 정보를 제공하는 얼터너티브에 따르면 가상자산 공포지수는 22로 '매우 공포' 상태다. 매우 공포 단계는 투자 심리가 가장 위축된 단계로 가격변동성이 크고 투매 현상까지 나타나는 구간이다. 변동성이 높아지면서 거래량은 오르고, 단기적인 저점이 형성될 수 있지만 현재 거래 포지션 지지하지 못하고 추가 하락 가능성까지 열려있는 구간이라 볼 수 있다.


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