디지털 거래를위한 최고의 기술 지표

마지막 업데이트: 2022년 1월 14일 | 0개 댓글
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  • 특정 지역에서 디지털통화 거래가 증가할 경우, 공급망에 미치는 영향은 어떻게 될까?
  • 디지털 화폐 채택이 증가하고 새로운 디지털 화폐의 인프라가 조성됨에 따라 기업의 자금 조달과 현금 운영에는 어떤 시사점이 있을까?
  • 디지털 화폐 거래 비용을 줄임으로써 고객에 대한 서비스 개선을 이루어 낼 수 있는 방법은 무엇일까?
  • 디지털 화폐와 관련된 통화, 주식 및 세무 당국의 새로운 규제에 우리는 얼마나 빠르게 대처하고 있는가?

중국과 미래의 화폐 경쟁

중국 산시성 핑야오는 과거 중국 명조시대의 금융 중심지로서 현재 개념으로 보면 토큰화된 ‘표호’를 발행해 어음을 결제하고 교환해 주던 은행의 발생지이다. 2019년, 중국 인민은행은 유네스코 세계문화유산으로 지정된 핑야오에 금·은 기념주화 세트를 제작해 기념하였다. 중국은 과거를 기억하면서도 동시에 금융의 미래에 주목하고 있다. 2020년 미래 화폐에 혁신적인 영향을 미칠 수 있는 디지털 위안화 시험에 돌입했다. 아마도 많은 기업의 CEO들은 아직까지 디지털 위안화에 대해 큰 관심을 보이진 않고 있지만, 코로나19 인한 변화를 고려할 때, 디지털 화폐가 불러올 금융환경의 변화에 대해 고민이 시작되어야 할 때이다.

중국은 주요 도시에서 디지털 통화를 이용한 전자 결제(digital currency electronic payments, 이하 ‘DCEP’)로 알려진 공식 디지털 위안화 시범 사업을 시작했으며, 시범 지역을 늘려 디지털 위안화의 사용 확대를 위한 연구를 진행 중에 있다. DCEP는 인증된 애플리케이션(전자 지갑)을 통해 다운로드해 사용할 수 있는 완전히 디지털화 된 위안화를 의미한다. 디지털 위안화는 블록체인과 같은 보안기술이 활용되고. 두개의 지갑(일반적으로 무선 장치)을 접촉해 오프라인에서 송금할 수 있는 근거리 무선 통신(near-field communication, 이하 ‘NFC’) 기술도 적용될 것으로 예상된다.

중국이 디지털화폐의 선두주자이긴 하지만, 전 세계 통화당국들도 디지털 화폐를 시험하고 있다.

A small selection of digital currency initiatives around the world, Nov. 2017 to Feb. 2021

1 Phase 2 included a planned rollout to four member countries.
2 CBDC = central bank digital currency

Source: Bank for International Settlements; central banks; PwC analysis

2009년 비트코인의 출현 이후 다양한 암호화폐가 생겨 났으며, 초기에는 이더리움과 같은 스타트업에 의해 시작되었지만, 최근에는 Facebook 등 유수의 기업이 암호화폐 발행에 참여하고 있다. Facebook은 암호화폐 프로젝트 Diem으로 새로운 글로벌 디지털 경제환경 구축에 나서고 있다. 중국 인민은행은 디지털 화폐 발행의 선구자로서 디지털 경제의 새로운 시대를 열어갈 것으로 예상된다(디지털 화폐와 관련된 중국의 노력은 [중국의 디지털 위안화가 기업에 미치는 영향] 참조).

전 세계 기업 CEO와 최고 경영진은 가상화폐 환경이 급속히 변화함에 따라 기업들이 이에 적응하기 위해서 얼마나 준비되었고 새로운 기회를 포착할 수 있는지에 대한 의문 제기가 필요하다. 예를 들어,

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모바일 결제가 보편화되어 현금이 거의 사용되지 않고, 디지털 사회로의 진화 속도를 볼 때, 이러한 중국의 대담한 행보는 딱히 놀랄 일은 아니다. 2000년, 2,300만 명이었던 중국의 인터넷 사용자 수는 현재 9억 명을 넘어섰으며, 이들 대부분은 휴대전화만을 이용해 인터넷에 접속하고 있다. 사용자 수의 증가 및 지역적 확산은 막대한 ‘물리적’ 인프라 투자로 인터넷 사용자 수를 더욱 증가시켰다.

인터넷 사용자 수의 증가로 인한 효과 중 하나는 중국에서 엄청난 성공을 거둔 e-커머스와 온라인-오프라인 플랫폼이 출현할 수 있었다는 사실이다. 이러한 플랫폼 상에서 디지털 결제 시스템인 Alipay와 Tenpay(WeChat Pay 서비스 기반)를 통해 거래 비용이 거의 없는 쇼핑을 할 수 있게 되었으며, 대중교통요금 결제와 같은 일상적인 거래 역시 확산되었다.

디지털 결제와 더 나아가 디지털 화폐 수요를 유발하는 잠재력이 큰 다양한 서비스가 존재한다. 전 세계 기업들의 디지털화는 계속되고 있으며, 포스트-코로나 시대에는 소셜 플랫폼 상에서의 거래가 더욱 증가하게 될 것이다. 이러한 사실은 미국 및 중국의 플랫폼 기업들의 KPI데이터에서도 확인할 수 있다. 이전에는 월별 active users에 중점을 두었던 반면, 이제는 일간 거래 데이터에 대한 관심이 증가하고 있다. 플랫폼 상의 구매거래 증가는 디지털 결제 수요를 촉진하고, 관련 기업 수의 증가로 이어졌다. 거래 및 결제의 디지털화는 빠른 거래 속도, 낮은 비용, 간소화된 결제 경로, 실시간 거래 정보 기록이 가능한 디지털 화폐와 관련된 다양한 기회를 창출하게 되었다.

시장의 열기가 높아지면서 전 세계 통화당국은 디지털 화폐 발행을 고민하게 되었다. 현재 85% 이상의 중앙은행들이 디지털 화폐를 연구하거나 시범 프로젝트를 수행 중에 있다. 2020년 10월, 국제결제은행(Bank for International Settlement, 이하 ‘BIS’)는 유럽 중앙은행, 영란은행, 미국 연방준비이사회 및 일본중앙은행 등 전 세계 7곳의 중앙은행과 공동으로 중앙은행 디지털 화폐(central bank digital currencies, 이하 ‘CBDC’)에 대한 타당성 보고서를 발표하였다. 이 보고서는 디지털 화폐가 어떻게 현금 및 기존에 존재하는 결제 시스템과 공존할 수 있을지, 어떻게 하면 기존 금융 안정성을 저해하지 않을 수 있을지, 그리고 금융혁신과 효율성 증대를 위해 어떤 점이 필요한지에 대한 원칙을 제공하는데 초점을 두고 있다. 스웨덴 및 태국 등에서도 디지털 화폐가 시험 단계에 있으며, 최근 바하마는 전 세계 최초로 CBDC를 출시한 바 있다.

중국 역시 디지털 화폐 디지털 거래를위한 최고의 기술 지표 발전을 위하여 지속적인 노력을 기울이고 있다. 2020년 한 해 동안에만 7백만 건의 DCEP 거래가 있었으며, 거래액은 수 억달러에 달하는 것으로 집계되었다. 또한, 10년 이내에 중국 전자 결제의 15%가 디지털 위안화를 통해 이루어질 것으로 전망된 바 있다.

중국의 디지털 화폐 시범 프로젝트에는 수 천개의 기업이 참여하였고, 개인 고객 역시 직접적으로 연관되어 있다. 예를 들어 2021년 1월, 춘절 선물로 200 위안 상당의 ‘홍바오(붉은 봉투)’ 10만 디지털 화폐가 복권 방식으로 배포된 바 있다.

그리고 디지털 화폐의 민간 적용 또한 늘어나고 있다. Facebook의 Diem 프로젝트는 플랫폼 기업의 바람을 잘 반영하고 있다. 가상통화(주로 암호화폐) 거래가 금융기관의 지원으로 증가하고 있으며, 투자자들의 암호화폐 포트폴리오 보유가 보다 수월해 지고 있다.

세계적으로 디지털화가 확산되고, 상거래가 디지털 플랫폼 형태로 빠르게 전환됨에 따라 DCEP의 잠재성은 커지고 있다. 오늘 날 전 세계 거래의 약 4%가 위안화로 결제되고 있다. DCEP는 중국기업들의 중국내, 그리고 시간이 가면서 글로벌 거래를 더욱 원활하게 할 것이다. 또한 거래 사기에 보호장치 역할도 하게 될 것이다. 디지털 위안화의 광범위한 사용 증가는 달러화와 유로화와 경쟁하는 전 세계 화폐시장에서 위안화의 위상을 높여줄 것이다.

디지털화폐의 잠재력은 암호화폐, 민간디지털통화, DCEP 등 다양한 영역에서 발현되고 있다.

규제는 암호화폐 시장의 확대를 촉진하는 요소 중 하나이다. 통화당국 및 규제당국은 계속해서 암호화폐에 대한 규제를 도입하고 있다. 예를 들어, 홍콩은 암호화폐 거래소에 대한 기본지침 마련하고 있으며, 미국 통화감독청은 연방 은행과 저축은행들에게 디지털 ‘스테이블코인(stablecoin)’의 인증 거래를 허가했다. 중앙은행 및 감독당국과 큰 시장을 가진 경제강국들이 디지털 자산에 대한 감독 규정을 도입함에 따라, 관련 산업의 성장과 혁신은 가속화되면서 동시에 전통 금융기관들이 이 분야 진출에 보다 진보적인 입장을 취할 수 있게 되었다.

은행 및 기타 금융기관은 이러한 변화의 최전선에 있게 될 것이다. 암호화폐 도입을 위해서는 먼저 운영 및 컴플라이언스를 위한 비용이 지출되어야 하며 재 송금 시스템 역시 요구된다. 일부 은행들은 가상화폐 운영 관련하여 수익 창출 부서를 신설함으로써 이러한 비용을 감당하고 있다. 또한 규제도입으로 인한 불확실성이 해소되면서, 암호화폐 거래 플랫폼을 구축하고, 자산관리 상품, 암호화폐 수탁 서비스, 암호화폐 투자자문 및 리서치 업무를 시작하고 있다. 핀테크 상품 판매에 필요한 소프트웨어 및 애플리케이션과 기존 뱅킹 업무 간 통합은 더욱 요구될 것이다. 수많은 거래정보를 담고 있는 가상화폐는 혁신적인 금융상품에 대한 투자자의 수요를 증가하고 다양한 기회를 창출하게 될 것이다.디지털 거래를위한 최고의 기술 지표

가상화폐 거래는 조만간 급격히 증가할 것이다. 가장 편리한 디지털 거래는 모바일 폰을 터치하는 것만으로도 가능한 직관적인 방식으로 이루어지는 것이다. 다른 국가보다 모바일 결제 비율이 현저히 높은 중국에서 성공을 일궈낸 모바일 결제 서비스 기업들은 이러한 시장의 움직임에 적극적으로 동참했다. 가상화폐 사용의 증가와 중국의 DCEP에 대한 확산 노력은 금융 및 비금융 기업 모두의 디지털 결제 옵션 및 서비스 개선으로 이어지게 될 것이다. Facebook의 Diem 프로젝트는 가상화폐 송금을 문자 메시지 전송만큼이나 용이하게 하고, 동시에 과도하게 부과되는 이체 및 송금 수수료 인하를 목표로 하고 있다.

B2C 거래 증가로 국내 및 국경을 초월한 기업 간 거래는 더욱 증가하게 될 것이다. 중국의 뱅킹 시스템은 광범위한 B2B 결제 기능을 선도하게 될 것이다. 소상인간의 거래(merchant to merchant)는 이미 증가하고 있다. 남미 구매자와 아시아 수출업자간 디지털 B2B 거래데이터는 이를 확인시켜 주고 있다. 보안 강화, 비용 절감, 결제 추적의 용이함 및 디지털 화폐 이용으로 가능해진 상업적 파트너십은 공급망을 개선하고자 하는 글로벌 기업의 많은 관심을 받게 될 것 이다.

리더는 새로운 환경에 더욱 익숙해져야 한다. 지금은 기업이 디지털 화폐 시대로 옮겨 가기 위한 토대를 마련해야 할 때이다. 일부 기업들은 시장 변화에 대응하여 벌써 움직이고 있다. MicroStrategy와 같은 기술업체에서부터 MassMutual 등 보험사에 이르기까지 다양한 기업들이 포트폴리오의 가치 상승, 인플레이션 헤지 기능 또는 소비자의 구매 지원 등 암호화폐의 잠재력을 인식하고 보유량을 늘리고 있는 추세이다. 또한 규제 도입으로 암호화폐에 대한 성숙한 거래 인프라가 신속하게 마련되고 있다. 헤지 펀드들의 유동성 공급으로 인해 선물 및 파생상품 거래가 가능한 거래소가 증가하고 있다. 암호화폐에 대한 혁신적인 투자수단과 새로운 금융전략은 시간이 지나면서 더욱 발전하게 될 것이다. 한편, 암호화폐 발행 기업 간 M&A 움직임 역시 가속화되고 있다. 새로운 암호화폐는 계속해서 출시되고 있으며 기존의 암호화폐 및 생태계가 자리를 잡음에 따라 기업들은 깊이 있는 금융 서비스 지식을 겸비한 인재를 채용하고 있다. 규제기관과 세무당국의 암호화폐에 대한 이해도 증가와 감시강화는 궁극적으로 암호화폐 시장 구축에 청신호를 제공하게 될 것이다.

마지막으로 중국 진출 기업들은 디지털 화폐로 결제가 이루어 지는 환경에 직면하게 될 것이고, 이미 디지털 화폐 사용에 익숙한 중국 기업과 경쟁해야 하는 상황에 직면할 것이다. 비즈니스 리더들은 중국의 디지털 화폐 시범 프로젝트의 진전사항, 중국 당국의 규제 변화 및 기업의 디지털 화폐 도입 속도를 면밀히 주시할 필요가 있다. 시간이 지나면서 DCEP를 활용한 개별 거래가 축적되게 될 것이고 이를 통해 디지털 화폐 운영에 대한 시사점과 함께 B2B 사용 역시 증가하게 될 것이다.

디지털 화폐라는 새로운 시대로 향하는 길은 멀지만, 그 방향만은 분명해 보인다. 2021년은 중국에서 디지털 화폐의 대규모 도입을 위한 시범 프로젝트가 시작되는 해이다. 2022년 개최 예정인 베이징 동계 올림픽에서 그 동안의 경과가 공개되고 동계 올림픽 기간 동안 올림픽 참가 선수들과 관중들은 디지털 위안화를 사용하게 될 것이라고 한다. 참가 선수들이 금메달을 향해 도전하는 올림픽 무대에서 금메달 보다 큰 경제적 가치를 지닌 디지털 화폐의 잠재력이 최초로 그 모습을 완전히 드러내게 될 것이다.

고객 유지란?

고객 유지는 기업이 고객을 재구매 고객으로 전환하고 충성도를 유지하기 위해 사용하는 일련의 관행과 전략입니다.

고객 유지가 중요한 이유

표면적으로 기업의 목표는 고객에게 제품이나 서비스를 판매하는 것으로 보입니다. 거의 모든 세일즈 퍼널 모델의 끝에 판매 완료가 놓여 있는 경우가 많으며, 여기에서 모든 고객 접점이 마무리되는 것으로 여겨집니다. 하지만 실제로는 한 번의 판매에 집중하는 기업은 거의 성공하지 못합니다. 효과의 진정한 척도는 조직이 첫 번째 판매 이후에도 현재 고객을 잘 유지하면서 새로운 고객을 유치하는 능력에 달려 있습니다.

최고의 고객은 반복적으로 다시 구매하는 고객입니다. 이들은 브랜드를 신뢰하고 새로 출시되는 제품에 흥미를 느낍니다. 그리고 친구와 동료에게 브랜드를 공유하고, 소셜 미디어와 리뷰 사이트를 통해 홍보합니다. 한마디로, 기업 가치의 개선과 지속성을 입증하는 이들에게 주로 초점을 맞추어 비즈니스 디지털 거래를위한 최고의 기술 지표 전략을 짜야 합니다.

모든 것을 고려했을 때 고객은 친구와 거래하는 것을 선호합니다. 모든 구매자와 사회적 관계를 구축하는 것은 불가능하겠지만 충성도를 높일 긍정적인 비즈니스-고객 관계를 구축하는 것은 가능합니다. 충성스러운 고객은 여러 차례 반복해서 제품이나 서비스를 구매하거나 사용하고, 회사에 확장된 가치를 제공하며, 경쟁사의 마케팅 노력에 저항합니다.

첫 번째 접촉에서 판매 완료에 이르는 경로를 따라 잠재 고객을 안내하려면 상당한 비용이 들 수 있습니다. 반면, 이미 그 여정을 마치고 제품이나 서비스를 다시 사용하기 위해 재방문한 고객에게는 안내와 메시지 전달이 덜 필요합니다. 따라서 더 적은 투자로 투자 수익률(ROI)이 높아질 것입니다. 다시 말해, 재방문 고객을 유지하는 비용이 적게 들고(신규 고객보다 약 5배 경제적) 동일한 온보딩 비용이 필요하지 않습니다(출처: Invesp).

대부분의 기업은 마케팅 비용을 계속 지출합니다. 하지만 브랜드에 만족한 고객이 마케팅을 펼친다면 어떨까요? 만족한 고객은 자연스럽게 친구, 가족, 동료에게 브랜드를 추천하고 긍정적인 경험과 감정을 공유할 것입니다. 그리고 추천은 다른 무엇보다 더 효과적인 마케팅 형태일 뿐만 아니라 사실상 기업 측의 투자는 거의 없습니다. 추천은 새로운 고객을 유치하는 효과적이고 경제적인 방법일 수 있습니다.

기존 고객을 유지하는 비용이 새로운 고객을 유치하는 비용보다 훨씬 적게 든다는 것은 비즈니스 상식입니다. 잠재 고객이 실제 구매 고객으로 전환되려면 마케팅, 영업, 심지어 계약 활동이 필요한데, 모두 비용과 시간 투자가 수반되어야 합니다. 재구매 고객에게는 이 투자 비용의 일부만으로 충분합니다.

디지털 거래를위한 최고의 기술 지표

두나무(대표 이석우)가 서비스하는 디지털자산(암호화폐)거래소 '업비트'가 거래량, 방문자수, 거래 암호화폐 수 등 모든 분야에서 국내 1위 자리를 굳혔다. 대부분 지표에서 2위 거래소를 한참 따돌리며 한국 1위 디지털자산거래소로 등극했다. 정보통신기술(ICT) 기반 편의성은 물론 저렴한 수수료, 소비자 대상 차별화 서비스를 줄줄이 선보이며 프리미엄 거래소로 입지를 공고히했다.

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◇암호화폐 거래량·이용자·점유율 압도적 1위

업비트는 지난 2월 2일 기준 24시간 거래량 6조원을 돌파, 국내 거래소 중 최고 기록을 경신했다. 3월 10일 기준 24시간 거래량은 8조534억원으로 국내 2위 거래소 2조4344억원 대비 3배 이상 격차를 냈다. 한때 10조원까지 상승했던 거래량은 비트코인 시세가 조정 구간에 들어가면서 12일 7조1498억원으로 소폭 감소했다.

대표 암호화폐인 비트코인 거래대금 기준으로도 업비트가 국내 거래소 중 1위다. 비트코인 월별 거래량과 종가로 임의 계산할 때, 업비트 비트코인 거래대금은 지난해 1월 1조6279억원에서 올해 1월 18조2768억원으로 11배 이상 뛰었다. 같은 기간 2위 거래소 비트코인 거래대금이 1조3059억원에서 12조869억원으로 늘어났지만 상승률에서 업비트에 크게 못 미쳤다.

웹 방문자 지표로는 업비트가 글로벌 거래소 중 상위 5개 안에 랭크되는 기염을 토했다.

웹 트래픽 통계 사이트 시밀러웹에 따르면 올해 2월 기준 글로벌 암호화폐거래소 순위는 바이낸스(점유율 28.8%) 코인베이스(25.11%), 크라켄(6.19%), 업비트(3.66%) 순이다. 국내를 넘어 글로벌 시장에서도 인정받는 대표 거래소 자리를 확고히 했다.

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◇암호화폐 넘어 은행·증권사 앱에도 '메기'효과

사용자 수로 보면 국내 증권사 모바일트레이딩시스템(MTS) 입지도 위협하고 있다. 와이즈앱에 따르면 올해 2월 기준 주식·가상화폐 애플리케이션(앱) 사용자 수 기준으로 키움증권 '영웅문S(323만명) 삼성증권 'mPOP(184만명)'에 이어 업비트 앱이 3위(166만명)를 차지했다. 이는 디지털 자산 앱 중 1위에 해당하며 전체 9위에 오른 빗썸(102만명)과 비교할 때 60만명 이상 이용자가 더 많다는 것을 의미한다.

연초부터 암호화폐 경기 호황이 이어지면서 주간활성이용자수(WAU)는 가파른 상승세를 보였다. 1월 셋째 주 약 90만명이었던 업비트 앱 WAU는 2월 둘째 주 112만명, 3월 첫째 주에는 168만명까지 상승했다. 암호화폐거래소 앱 이용자 점유율 역시 1월 58.4%에서 3월 67.37%까지 늘어나면서 2위 거래소(1월 37.08%, 3월 31.68%)와 점유율 차를 2배 이상 확대했다. 거래 수수료를 현재 0.05%(원화마켓 기준)로 책정하고 있어 상위 4개사 대비 가장 저렴한 점이 투자자 진입 문턱을 낮춘 것으로 평가된다.

업비트의 가파른 성장으로 인터넷전문은행 케이뱅크 역시 반사이익을 봤다. 현재 케이뱅크는 업비트와 실명확인 입출금 계좌 발금 계약을 맺고 있는데, 지난 2월 20일 기준 구글플레이와 애플 iOS 양대 앱마켓에서 케이뱅크 앱이 2위를 차지했다. 같은 날 업비트 역시 양대 앱마켓의 일간 인기 앱 1위를 기록한 것으로 볼 때, 암호화폐에 대한 관심 증가가 두 서비스의 이용 확대로 이어진 것으로 분석된다.

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거래 가능한 디지털 자산 수 지표 기준으로 업비트가 상위 4개 거래소 중 1위다. 현재 업비트는 182종(마켓별 중복 제외) 디지털 자산을 거래할 수 있는데, 이는 코인원(178종), 빗썸(155종, 마켓별 중복 재외), 코빗(29종) 중에서 거래 다양성이 가장 높다.

◇업계 최초 ISMS·ISO 모두 획득…보안 분야 이유불문 '강력 원칙' 고수

2017년 10월 오픈한 업비트는 현재 약 300만명 회원을 확보하고 있다. 안전한 디지털 자산 거래를 지원하기 위해 글로벌 최고 수준의 보안 파트너들과 협력하고 있다. 다우존스 와치리스트, 체이널리스 등 다양한 솔루션과 정책을 도입했다.

과학기술정보통신부가 의무대상으로 지정한 4개 거래소 중 가장 먼저 개인정보보호 관리체계(ISMS) 인증을 획득했다. 이어 정보보안(ISO 27001), 클라우드 보안(ISO 27017), 클라우드 개인정보 보안(ISO 27018)에 대한 3개 부문 인증까지 확보했다. 2019년 미국 블록체인 투명성 연구소로부터 허수 거래 없는 깨끗한 거래소로 지정되기도 했다.

이와 더불어 업비트는 지난해 7월 통과한 특금법(특정 금융거래정보의 보고 및 이용 등에 관한 법률) 개정안과 국제 자금세탁방지기구 권고안에 대응하기 위한 금융기관 수준의 자금세탁방지(AML) 제도 구축 및 시스템 개발을 완료했다.

개인 간 암호화폐 거래 서비스뿐만 아니라 기업 전용 '업비트 엔터프라이즈'로 기업의 디지털 자산 보관, 처분 사무관리 등 B2B 사업도 확장해 나가고 있다. 또한 국내 시장을 넘어 싱가포르, 인도네시아, 태국에서도 디지털 자산 거래소를 제공하고 있다.


업비트 관계자는 “더욱 안전한 거래 환경 제공과 고객 정보 보호를 위해 앞으로도 지속적인 투자와 시스템을 마련해 나갈 예정”이라고 말했다.

이 기사는 2022년 05월 25일 15:48 더벨 유료페이지에 표출된 기사입니다.

조용병 신한금융그룹 회장(사진)은 올해 2기 체제를 마무리하고 내년 3연임 도전에 나선다. 1기와 2기 체제를 수행하며 그룹의 중장기 전략과제 수행을 성공적으로 마친 만큼 3연임에 한걸음 다가섰다는 평가가 나온다. 특히 조 회장은 비은행·비이자부문 강화라는 명확한 성과를 거뒀다.

신한금융지주 이사회는 대표이사(CEO) 성과평가에서 장단기 경영성과를 종합적으로 들여다본다. 성과급을 연간과 장기로 나눠 차등 평가한 후 지급한다. 두 평가 모두 재무 성과지표는 수치화가 가능한 수익성 및 효율성, 리스크 관련 지표들이 활용된다. 비재무 성과지표는 주로 전략목표 달성도를 측정한다.

연간성과급 책정을 위한 평가는 재무와 비재무 성과지표를 고르게 사용한다. 주주가치(총주주수익률), 수익성(ROE, ROA), 건전성(실질고정이하 여신비율) 등 수익성과 리스크 관련 지표를 고르게 평가한다.

장기성과급 책정을 위한 평가는 4년간의 경쟁사 대비 주가상승률, 영업순이익 및 ROE 목표달성률, 상·매각전 고정이하여신비율 목표달성률을 종합해 보수한다. 역시 재무와 비재무 지표를 고르게 혼합해 평가 기준을 세밀화 한 것이 특징이다.

◇이자·비이자이익 급증, 수익성 개선 뚜렷…안정화·효율화 지표도 역대 최고

지난해 신한금융의 재무 성과지표는 2020년 대비 크게 개선됐다. 신한금융지주의 실적 성장세가 가팔라지면서 주로 수익성 지표 등에서 뚜렷한 성장세를 보였다. 그룹의 자산건전성, 리스크 관련 지표 등도 안정적인 추이를 보였다.

대표적인 수익성 지표이자 재무 성과지표 중 하나인 자기자본이익률(ROE)과 총자산순이익률(ROA)은 일제히 상승했다. 지난해 ROE는 9.17%를 기록했다. 2020년 8.43% 대비 0.74% 포인트 상승했다. ROA도 2020년 0.60%에서 지난해 0.66%로 0.06% 포인트 개선됐다.

ROA와 ROE의 상승은 금리인상과 대출자산 증대에 따른 이자수익 확대 영향으로 풀이된다. 더불어 비은행 그룹사들의 고른 자산성장과 그에 따른 순이익 증가세가 맞물리면서 전체적으로 실적이 크게 향상됐다. 지난해 신한금융은 연간 순이익 4조193억원을 달성했다. 2020년 3조4146억원 대비 17.7% 증가했다.

이자부문의 경우 순이자마진(NIM)이 개선되면서 크게 증가했다. 신한지주의 지난해 말 기준 누적 NIM은 1.81%로 집계됐다. 이는 2020년 말 1.80% 대비 0.01% 포인트 상승한 수치다. 같은 기간 대출채권은 271조1000억원으로 2020년 248조8000억원 대비 9.0% 증가했다.

이에 따라 이자이익은 지난해 9조535억원으로 2020년 8조1551억원 대비 11.0% 늘어났다. 2019년 대비 2020년 이자이익 증가율이 1.92%였던 점을 감안하면 성장세가 급격히 높아진 것으로 평가된다.

비이자부문에서도 꾸준한 성장세를 보였다. 비이자이익은 지난해 3조6381억원으로 2020년 3조3778억원 대비 7.7% 증가했다. 수수료이익 및 유가증권, 외환파생이익 증가가 비이자이익 증대를 주도했다. 수수료이익은 2020년 대비 12.3% 증가했고, 유가증권 및 외환파생이익은 2020년 대비 25.0% 증가했다.

비이자수익 증대는 그룹의 포트폴리오 다변화에도 긍정적으로 작용했다. 조 회장의 2기 체제 전략과제 중 하나가 비이자이익 확대를 통한 수익구조 다변화라는 점에서 성과평가에 가점 요인으로 작용할 것으로 전망된다.

수익성 지표 개선세와 함께 효율성 평가 지표인 총이익경비율(CIR)도 계속해 안정적인 수준으로 관리되고 있다. 2019년 46.5%에서 2020년 45.2%를 거쳐 지난해 45.3%로 유지했다. 수익 기반이 크게 개선된 가운데 각종 경비지출 통제를 통해 수익성을 높이려는 시도가 계속되고 있다. 그만큼 효율성 및 생산성이 높게 유지된다는 뜻이다.

자산건전성 지표는 지난해 크게 안정화됐다. 고정이하여신비율(NPL)은 지난해 0.39%로 2020년 0.49% 대비 0.1% 포인트 개선됐다. 그만큼 대출자산에 대한 부실 가능성이 낮아졌음을 뜻한다. 같은 기간 대손비용률도 0.27%를 기록, 2020년 0.41%에서 0.14% 포인트 하락했다.

◇글로벌·디지털·ESG 등 비재무 고른 성장…다각도 주식환원책도 고민

조 회장은 비재무 성과지표에서도 후한 점수를 받았을 것으로 보인다. 비재무 성과지표로는 그룹의 전략방향에 따른 주요 전략과제를 활용한다.

조 회장 1기 체제에서부터 계속 실천하고 있는 고객중심 원신한(One Shinhan) 체계 강화, 시장선도 비즈니스 모델 확대, 고도화된 글로벌 성장 전략 추진, 혁신주도 디지털금융(Digital Transformation), 가치창출 지속가능·혁신금융 본격화, 변화대응 리스크관리 역량 차별화, ESG경영 등에 대한 추진 실적이 평가 지표다.

원신한 가치창출 확대와 관련해서는 계열사간 협업 관계를 보다 체계화했다는 평가를 받는다. 신한은행과 신한금융투자, 신한라이프, 신한캐피탈 등 계열사를 앞세워 GIB와 GMS, 글로벌, WM 등 부문 경쟁력을 강화하는 조직개편을 단행해 성공적 재편을 이뤘다는 평가를 받는다.

GIB사업그룹은 지난해 1조310억원의 영업이익을 달성했다. 2020년 9160억원 대비 12.6% 증가한 수치다. 글로벌사업그룹도 지난해 1조1850억원의 영업이익을 기록하며 2020년 1조1120억원 대비 6.6% 성장했다. WM사업그룹의 경우 2020년 1630억원까지 떨어졌던 실적을 지난해 지난해 1760억원으로 다시 끌어올리며 완연한 회복세를 보였다.

다만 GMS사업그룹은 지난해 일부 부진했다. 2020년 5620억원까지 불어났던 영업이익은 지난해 3920억원으로 30.3% 감소했다.

디지털부문 평가지표도 지난해 큰 성과를 거뒀다. 디지털 채널 수익창출 규모가 매년 확대되면서 질적 성장이 꾸준히 이뤄지고 있다. 신한금융은 플랫폼 혁신을 통해 업권내 가장 높은 수준의 MAU(월간 활성 이용자수)를 달성했다. 그룹 주요 플랫폼의 MAU는 지난해 1881만명으로 집계됐다.

신한지주는 디지털 분야 강자가 되기 위해 독립적으로 디지털금융에만 힘을 쏟을 수 있는 최고디지털책임자(CDO) 직책을 2018년 만들고 매년 권한과 책임을 높게 부여하고 있다. 이후 다양한 디지털 플랫폼을 출시하며 시장을 선점하고 있다.

신한pLay, SOL 메타버스, 카트라이더 등 MZ세대타겟 마케팅 플랫폼을 선보였다. 또 Mydata 등 디지털사업 가속화 및 배달앱 ‘땡겨요’와 헬스케어 ‘하우핏‘ 등 비금융분야 신사업도 추진 중이다.

최근 들어 국내 금융사들이 앞다퉈 성장을 추구하고 있는 ESG 부문에서는 선구자적 지위를 다졌다. 지난해 신한금융의 누적 친환경 금융 실적은 5조3500억원으로 집계됐다. 녹색투자 1조6400억원, 친환경 PF 7600억원, 녹색대출 2800억원 수준이다. 신한금융은 2030년까지 친환경 금융 누적 30조원 달성을 목표로 하고 있다.

다만 주주가치 관련 지표(총주주수익률)는 다소 성장세가 주춤한 편이다. 신한금융은 CEO 평가에서 총주주수익률을 평가지표로 사용한다. 총주주수익률은 주주들이 일정 기간 얻을 수 있는 총수익률을 뜻한다. 배당소득과 주식평가이익을 더해 계산한다.

신한금융 주가는 최근 몇 년 시장에서 제대로 평가받지 못하고 있다. 조 회장이 취임한 2017년 3월 이후 한때 최고가 5만5500원(2017년 8월 11일 종가)을 기록하며 반등했었지만 이후 계속해 하락세를 면치 못했다. 2020년 3월 20일 최저가 2만1850원을 기록했다. 최근 4만원 대 안팎에서 등락을 거듭 중이다. 2022년 5월 24일 종가 기준 4만2000원에 거래되고 있다.

시가총액은 2022년 5월 24일 기준 21조8253억원을 기록 중이다. 같은 날 경쟁사인 KB금융의 종가는 5만9400원을 기록했다. 이에 따른 시가총액은 24조6587억원으로 집계됐다. KB금융 주가가 신한금융 대비 41.43% 높고, 시가총액은 12.98% 더 많다.

두 회사간 자산총액 및 자본총액, 순이익 격차 등과 비교해 신한금융 주가 및 시가총액이 저평가됐다는 분석이 제기된다.

지난해 말 기준 신한금융 자산총액은 648조1521억원, 자본총액은 49조5384억원으로 각각 집계됐다. 같은 기간 KB금융 자산총액은 663조8958억원, 자본총액은 48조2939억원을 기록했다. 자산총액은 KB금융이 2.43% 많았고, 자본총액은 신한금융이 2.58% 더 많았다.

지난해 기준 순이익은 KB금융이 4조4095억원, 신한금융이 4조193억원을 각각 기록했다. KB금융 순이익이 9.71% 더 많았다.

다만 신한금융은 최근 주주가치 제고를 위해 다각도의 주주환원책을 실시하고 있다. 자사주 매입 및 소각과 배당률 증대를 통해 총주주수익률을 높이려는 시도를 하고 있다.

신한지주는 지난 3월 1500억원의 자사주 매입·소각을 진행했다. 더불어 분기배당 정례화를 통해 주주들의 배당수익률을 높였다. 신한금융은 배당과 자사주 소각을 지속 병행하며 총주주환원율을 30%까지 끌어올린다는 목표다.


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